Der Zirkusmagier Oscar Diggs wacht, nachdem er mit seinem Heißluftballon in einen Sturm geraten ist, in der fantastischen Welt von Oz auf. Dort sind alle ganz begeistert von seinen Zauberkünsten, bis auf die drei Hexen Theodora, Evanora und Glinda, die das alles natürlich gar nicht gut finden. Schon schnell wird Oscar von den Bewohnern aufnommen, wird aber auch in deren Schwierigkeiten mit hineingezogen. Dabei muss er immer aufpassen, wer ihm etwas Gutes und wer ihm etwas Schlechtes will.